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股权融资的基本流程都有哪些呢?

股权融资的基本流程都有哪些呢?

  • 分类:行业资讯
  • 作者:博度科创园
  • 来源:行业资讯
  • 发布时间:2021-09-17 15:16
  • 访问量:

【概要描述】一、确定投资人 融资的首要步骤是寻找有投资意向的人,拟融资企业通常的做法是参加各种路演,以广泛接触各类投资人,从而期待获得投资意向。对于投资人而言,分为财务投资人和战略投资人: 1. 财务投资人...........

股权融资的基本流程都有哪些呢?

【概要描述】一、确定投资人 融资的首要步骤是寻找有投资意向的人,拟融资企业通常的做法是参加各种路演,以广泛接触各类投资人,从而期待获得投资意向。对于投资人而言,分为财务投资人和战略投资人: 1. 财务投资人...........

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       一、确定投资人
       融资的首要步骤是寻找有投资意向的人,拟融资企业通常的做法是参加各种路演,以广泛接触各类投资人,从而期待获得投资意向。
对于投资人而言,分为财务投资人和战略投资人:
       1. 财务投资人
       财务投资人主要指以短期活力为目的,通过投资行为取得经济上的回报,在适当的时候进行套现的机构,典型的如各种基金。他们不准备长期保持对一家企业的控制,在企业公开上市后,公司的控制权会再次回到企业内部。所以如果一家企业希望保持其独立性,财务投资者是最佳的选择。
       2.战略投资者
       战略投资者持股年限一般都在5-7年以上,追求长期投资利益,这是区别于一般投资者的首要特征。战略投资者具有技术、管理、市场、人才优势,能够促进产业结构升级,增强企业核心竞争力和创新能力,拓展市场占有率,致力于长期投资合作,谋求可持续发展的境内外大企业。
       二、签署投资意向
       在确定了投资人的同时,双方通常会签署一份投资意向书,区别于正式的投资协议,投资意向书除了个别条款如保密条款外,绝大部分的条款都是无法律约束力的,只是作为签署正式投资协议的预演。但是交易的双方,仍然需要严肃对待这一文件,一方面是由于其中关于估值和交易结构、对赌条款等方面的约定很可能会延续到投资协议中予以确认,另一方面也是反应双方的交易态度,如果前期约定好的条款后期出现反复,会给交易对方带来不好的观感。
       三、尽职调查
       投资意向文件签署后,投资人会对拟投资企业开展尽职调查,创业者一般都将会接受投资人安排的由其聘请的律师和财务人员进行的尽职调查。投资人的律师和财务人员会重点查明创业者公司的法律状态和财务状态、并出具法律和财务方面的尽职调查报告和专业意见。
在此环节中,创业者也应当聘请律师对自身公司进行法律尽职调查,并为创业者公司准备披露清单以及出具法律意见。 
       四、确定交易架构
       创业者在确定交易架构时,应综合考虑如下因素:
       1、创业者的公司所处行业类型;
       2、创业者个人因素;
       3、政府审批;
       4、重组成本;
       5、融资时间表;
       6、税务负担;
       7、上市计划以及拟上市地相关法律要求;
       8、投资方的喜好和要求;
       9、投资方退出机制对创业的影响。
       五、签署合同
       从确定投资人到签署最终合同文本,中间历经双方大量的协商谈判,而谈判过程中形成的文件,也将成为最终交易文件的参考甚至是交易文件的一部分。
       六、办理交割
       交割一般分为交割前期条件和交割后续义务,这是双方在投资合同履行上的安排,如:根据合同约定,创业者及其公司需要逐个完成投资合同中约定的交割前期条件,包括可能涉及的一些审批、证照变更等。待全部完成后,投资人进行付款,双方完成交割。
当然,对于有话语权的创业者,可能会在合同中约定投资人先付款,创业者及公司后履行一定义务的内容。

 

 

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